ロシア産スケソウダラ原料の価格が引き上げ、中国向けCFRは2600ドル/トンに迫る！

2026年11月2日から8日までの第45週、ロシア産船凍・頭部および内臓除去済み（H&G）スケソウダラ原料の価格は6週連続の横ばいを終え、再び引き上げられた。25cm+サイズの中国向けCFR評価価格は下限が70ドル/トン、上限が100ドル/トン引き上げられ、平均価格は85ドル/トン上昇した。売買双方が協議中のスポット価格は2600ドル/トンに達し、2026年8月に記録した段階的な高値に近づいている。

今回の価格引き上げには、出来高の明確な拡大は伴っていない。市場の提示価格のばらつきが広がり、価格評価レンジは従来の約30ドル/トンから50ドル/トンに拡大し、一部の売り手の提示価格はさらに100ドル/トン高い水準となっている。サプライヤーによって商品の規格や品質の判断に差があり、ロシアのサプライヤーは、一部のロットで魚体が痩せ気味で小サイズ原料の比率が高いことも、提示価格が分化する原因の一つだと述べている。

中国の買い手は2600ドル/トン前後の価格を完全には受け入れていない。ある買い手は、現在の二重凍結・中骨除去済みフィレブロック（PBO）の提示価格水準がすでにH&G原料の調達を制約しており、高値での成約が発生しても小口取引に過ぎず、市場が広く受け入れた価格を代表するものではないとの見方を示した。一方、他の売買双方からは、一部の取引が現在の提示価格レンジ内、あるいはそれ以上の価格で行われているとの報告もある。成約が限られているため、個々の取引が価格判断に与える影響はより顕著になっている。

ロシアの漁期における原料のサイズ動向も、今後の供給に対する市場の判断に影響を与えている。オホーツク海のBシーズン漁は2026年10月中旬に始まり、ロシアのサプライヤーは漁開始から数日後に、漁獲状況はAシーズンと比べて大きく変わらず、魚体サイズは小さめだと報告した。西カムチャツカおよびカムチャツカ—千島海域のBシーズン漁は11月1日から順次展開されている。ロシア極東漁業部門のデータによると、10月19日時点でオホーツク海のスケソウダラ累計漁獲量は93.33万トンに達し、全国の極東漁場におけるスケソウダラ累計漁獲量は192万トンを超え、前年同期比約2.1%増となった。総漁獲量の増加は、加工に適した原料サイズが同時に改善していることを意味するものではない。

割当の変化も売買双方の価格設定の考慮事項に入っている。ロシア農業省が2026年9月1日に発布した第571号命令により、2027年の極東スケソウダラの総許容漁獲量（TAC）は約235.6万トンと確定され、2026年比で約6.62万トン、約2.7%の減少となる。うちオホーツク海の伝統的漁場の割当調整幅はより大きく、関連海域の合計割当は約101万トンから約88.1万トンへと約13%減少する。ロシア産原料に依存する加工企業にとって、来年の主要漁場の割当変化は新シーズンの原料供給見通しに影響を与える。

米国の2027年Aシーズンの中骨除去済みフィレブロック（PBO）価格は依然として不透明だ。米国企業はまだ明確な提示価格を示しておらず、市場は新年度の漁獲枠および資源評価の結果を待っている。北太平洋漁業管理委員会（NPFMC）は11月30日から12月9日にアンカレッジで会議を開催する予定で、関連する漁業管理の勧告や2027年の漁獲規格が議題の一つとなる。米国原料価格が明確になれば、中国の加工企業がロシア産H&Gと米国産PBOの原料コストを比較する新たな基準となる。

見本市終了後、ロシア産H&Gを原料とする二重凍結PBOの価格も小幅に上昇した。関連する変化は11月19日に発表される月次価格評価に盛り込まれる。現在のロシア産H&Gの提示価格はすでに2600ドル/トンに近づいており、今後のオホーツク海および西カムチャツカBシーズンの実際の水揚げサイズ、米国2027年Aシーズン価格の公表時期、そして11月19日の二重凍結PBO評価結果が、当面のスケソウダラ原料取引の重要な観察ポイントとなる。