Дефицит перуанской рыбной муки превысил 340 тыс. тонн, но запасы в китайских портах растут четвёртую неделю подряд

На 35-й неделе (24–30 августа) запасы рыбной муки в основных портах Китая выросли четвёртую неделю подряд: рост внутреннего производства продолжал пополнять предложение, а первичные портовые котировки опустились до 10-недельного минимума. Внутренняя цена первичной продажи рыбной муки сверхгорячей сушки (super prime) снижалась четвёртую неделю подряд, потеряв за неделю ещё 0,88% и достигнув минимума с середины июня. При этом цена всё ещё почти на 67% выше, чем годом ранее, а совокупные портовые запасы, включая перуанские сорта всех категорий и отечественную рыбную муку, сократились более чем на 54% в годовом выражении. Картина роста запасов при падении цен сохраняется уже месяц и резко контрастирует с дефицитом предложения, возникшим после закрытия первого промыслового сезона в Перу.

Китайская отраслевая организация кормового сектора Feed Trade сообщает, что цены на импортную перуанскую рыбную муку продолжают снижаться, внутреннее предложение ещё больше растёт, а запасы в основных портах продолжают накапливаться. Комбикормовые заводы всё чаще предпочитают заменять импортную продукцию отечественной рыбной мукой, поскольку внутренние цены падают быстрее. В июне китайские покупатели уже нарастили закупки во Вьетнаме и Индии — связанные с Эль-Ниньо неблагоприятные условия промысла сжали предложение из Южной Америки, и экспорт крупнейшего поставщика, Перу, в Китай в том месяце рухнул более чем на две трети. Отечественная рыбная мука за счёт ценового преимущества теснит импортную долю, товар у импортёров всё больше накапливается в портах, и этот сдвиг в закупках продолжается.

Согласно последнему недельному отчёту перуанского трейдера рыбной муки и рыбьего жира MSICeres, Китай всё больше переключается на альтернативные источники, азиатские поставщики изо всех сил стараются закрыть дефицит, и Индия утверждается в статусе третьего по величине источника рыбной муки для Китая — в китайском импорте рыбной муки первые два места долгое время занимали Перу и Чили, и выход индийских поставщиков наверх означает, что сокращение производства в Южной Америке переписывает закупочную карту китайских импортёров. Оценка отчёта в отношении реального покупательского интереса не оптимистична: покупателей найти трудно, фактические цены сделок намного ниже запрашиваемых, а низкие фактические объёмы закупок отражают слабый спрос. Высокие котировки и вялые сделки сосуществуют, и цены на импортную рыбную муку продолжают испытывать давление на портовом уровне.

На фоне слабости китайского рынка контрастирует дефицит предложения в Перу. Первый сезон промысла анчоуса (перуанский анчоус, Engraulis ringens) в северно-центральной зоне Перу в 2026 году завершился с освоением менее четверти квоты; по оценке MSICeres, фактический выпуск рыбной муки в этом сезоне составил около 112 169 тонн, а по исходной квоте не было произведено около 343 557 тонн — недопроизведённый объём примерно втрое превышает фактический выпуск. Министерство производства Перу (PRODUCE) уже запланировало проведение месячной научно-исследовательской экспедиции с 15 сентября по 15 октября для оценки состояния ресурса; её результаты определят дальнейшие решения правительства по второму промысловому сезону. Усиление Эль-Ниньо усложняет перспективы: из-за рисков, связанных с событием Эль-Ниньо 2026–27 годов, Перу объявило о введении 120-дневного чрезвычайного положения в подотрасли рыболовства и аквакультуры.

MSICeres полагает, что финансовое положение рыболовных компаний может оказаться более устойчивым, чем в период Эль-Ниньо 2023 года — тогда перуанская рыбная отрасль, также пострадавшая от Эль-Ниньо, пережила масштабные остановки промысла, — однако государственная поддержка всё ещё необходима: такие временные меры позволяют избежать массовых увольнений, а детали правительственного плана экстренных мер необходимо срочно обнародовать, чтобы смягчить предстоящий трудный период.

Второй промысловый сезон — ключ к тому, сможет ли Перу начать закрывать дефицит. Как правило, второй сезон промысла анчоуса в Перу приходится на период с ноября по январь следующего года, а сроки начала промысла и размер квоты будут определены на основе результатов научно-исследовательской экспедиции, стартующей 15 сентября. 120-дневное чрезвычайное положение охватывает промысел анчоуса, переработку рыбной муки и рыбьего жира и аквакультуру, давая отрасли политический буфер, однако ситуация с нехваткой сырья и высокими ценами в краткосрочной перспективе вряд ли изменится.

Мировые цены продолжают расти. Последние данные IFFO (Международной организации по морским ингредиентам) показывают, что мировые цены на рыбную муку растут шестой месяц подряд: в июле цены на рыбную муку сверхгорячей сушки из Перу и Чили вновь обновили рекорды и на конец июля были более чем на 98% выше, чем годом ранее, а цены на рыбий жир остались на уровне предыдущего месяца. Разнонаправленная динамика — рост перуанских экспортных цен и падение цен в китайских портах — со всей очевидностью обнажает несовпадение дефицита предложения и слабого внутреннего спроса; научно-исследовательская экспедиция, стартующая 15 сентября, станет первой точкой наблюдения, которая определит, сможет ли открыться второй промысловый сезон и сузится ли глобальный дефицит.