Китайский тилапия подорожал, но столкнулся с давлением: экспорт в США упал на 16%

Штраф вскрыл «Жунчэнскую цепочку»: за 4,5 млрд аргентинских песо — пищевая фабрика со штатом 5 человек, дистанционно управляющая 9 океанскими судами

Китайский «король креветок» впервые за семь лет вышел в прибыль — 10,03 млн, за счёт продажи завода

Две китайские креветочные компании ворвались в Эквадор: Xianmeilai на полной загрузке, Zhongdao расширяется — настоящее испытание только начинается

На 36-й неделе (с 31 августа по 6 сентября) закупочные цены на сырьё из тилапии (罗非鱼, Oreochromis) с доставкой на завод в Китае оставались стабильными: в Гуандуне, Гуанси и Хайнане котировки на размер 500–800 г не изменились по сравнению с предыдущей неделей. Пошлина США на китайское филе тилапии сейчас составляет 37,5%, что на 7,5 процентного пункта ниже прошлогодних 45%. Снижение пошлины не сразу оживило экспортный рынок: цены на сырьё держатся без изменений уже несколько недель подряд, а экспортные котировки на филе после повышения всё ещё ждут покупателей.

В структуре пошлины произошли заметные изменения. Действующая ставка состоит из двух частей: 25% пошлины по разделу 301, введённой в 2018 году, плюс дополнительная 12,5% пошлина по разделу 301, объявленная 24 июля. Ранее действовавшие сборы на основании Закона о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA) утратили силу: в феврале Верховный суд США постановил, что IEEPA не даёт президенту полномочий вводить пошлины, и временные тарифы, давившие на импортёров тилапии, были отменены. Одна хайнаньская перерабатывающая фабрика сообщила изданию «冻品攻略», что часть американских импортёров уже подала заявки на возврат пошлин по IEEPA, фактическая нагрузка временно снижалась с 45% до 35,5%, однако к китайскому филе тилапии сейчас по-прежнему применяется ставка 37,5% — результаты предыдущих раундов повышения пошлин не были полностью отменены.

Что касается цен на сырьё, хайнаньская тилапия после восстановления от минимума держится стабильно уже несколько недель, дальнейшего роста не было; в Гуандуне и Гуанси также без изменений, торг между фермерами и переработчиками зашёл в тупик. Размер 500–800 г — основной при закупках с доставкой на завод; стабилизация этого размера сдерживает колебания и по другим. Для переработчиков стабильная стоимость сырья даёт основание повышать экспортные котировки, но рыночный спрос этому не соответствует. Пик вылова тилапии совпал с только что закончившимся сезоном тайфунов — предложение в производственных районах должно было быть избыточным, и то, что цена на сырьё удержалась от падения, говорит о том, что желание заводов закупать рыбу сохраняется.

Китайские переработчики повысили экспортные котировки на филе, но не все американские покупатели приняли новые цены. По反馈 хайнаньского завода: «Часть клиентов уже приняла новые котировки, часть всё ещё торгуется, спрос на американском рынке не особенно силён». Закупочная сторона сейчас в основном выжидает и пробует небольшими партиями, массовых пополнений запасов не было. Повышение котировок заводами по сути означает, что пространство от снижения пошлин они оставляют себе, а не уступают импортёрам, поэтому покупатели и продавцы зашли в тупик.

Американский оптовый рынок на 35-й неделе оставался стабильным, закрепив рост примерно на 0,05 долл./фунт на китайское замороженное филе неделей ранее. Для американских покупателей стоимость пополнения запасов получила поддержку, но имеющиеся запасы и осторожный темп закупок ограничивают скорость переноса подорожания на внутренний рынок. Стабильность опта скорее отражает переваривание предыдущего раунда роста и не означает, что ценовое давление со стороны Китая ослабло; настоящим рубежом для дальнейшего повышения цен является восприимчивость розницы. Конечное потребление в США исторически было крупнейшим направлением китайского филе тилапии, и динамика оптовых цен напрямую определяет ценовой диапазон следующего раунда заказов.

Импортные данные говорят нагляднее. По состоянию на июнь США импортировали из Китая в общей сложности 78,57 млн фунтов замороженного филе тилапии, что на 16% меньше в годовом выражении: темп пополнения запасов на американском рынке заметно медленнее, чем годом ранее. Китай остаётся ведущим поставщиком на американском рынке замороженного филе, но в рейтинге экспортных направлений Китая поставки в США по объёму уже обогнала Мексика, которая становится более крупным потребителем. Быстрорастущий африканский рынок также перетягивает поставки: импорт в Кот-д'Ивуар и другие страны продолжает расти, давая китайской тилапии альтернативное направление помимо американских пошлин и ограниченного спроса; экспортёры начинают перенаправлять туда всё больше контейнеров, поскольку ценовая конкуренция и условия доступа на западноафриканском рынке мягче, чем на американском.

Недостаток покупательской активности на американском рынке вынуждает структуру китайского экспорта тилапии незаметно перестраиваться. На фоне падения экспорта в США на 16% в годовом выражении прирост в Мексике и Африке заполняет пробел; изменение пошлин — лишь одна из переменных, влияющих на экспортные потоки. Ставка 37,5% на 7,5 процентного пункта ниже прошлогодней, но запасы на руках у американских импортёров и выжидательные настроения остаются главным препятствием для повышения котировок. Когда будет нарушена двойная стабильность цен на сырьё и экспортных котировок, зависит от ритма следующего раунда заказов американских покупателей после того, как они распродадут запасы.