カツオが主導しキハダが追随、マグロ原料が全面的に逼迫、タイの缶詰工場は買い取りを拒否

世界のマグロ市場における供給逼迫が深刻化している。圧力はまずカツオに集中している。カツオは世界のマグロ缶詰産業で最も主要な原料魚種であり、供給の変化はタイやエクアドルなど主要加工拠点に直接影響を及ぼす。最近、バンコクのカツオ受け渡し価格が上昇し始めており、世界の重要なマグロ加工・貿易拠点であるタイの缶詰企業の購買動向が市場の焦点となっている。

サプライヤーが提示するより高い価格に対し、タイの大手缶詰企業は全面的には受け入れておらず、抵抗感が明らかである。一方、バンコクのカツオ価格は世界のサプライチェーンにとって強い参考意義を持つ。供給不足が続けば、価格圧力は最終的に缶詰および末端市場へ波及する可能性がある。供給圧力は同時にキハダにも波及している。エクアドルではキハダ価格が上昇を続け、一部の加工企業は既に日々の生産量を引き下げ始めている。二大加工拠点が同時に圧力を受ける中、世界のマグロサプライチェーンは緊張を強めている。

現在のカツオ供給逼迫は、太平洋地域の季節的な漁獲制限と直接関係している。中西部太平洋まぐろ類委員会（WCPFC）は、まき網船が毎年7月1日から8月15日まで、南北緯20°の範囲内で魚群集魚装置（FAD）に関連する漁獲作業を行うことを禁止している。FADはまき網によるマグロ漁獲の重要な道具であり、禁止措置は主に幼魚の漁獲を減らし、資源圧力を抑制するためのものである。カツオは中西部太平洋のマグロ総漁獲量の約64%を占める。WCPFCのデータによると、2025年のタイのまき網漁獲カツオ輸入平均価格は1トンあたり1,641ドルで、前年比8%上昇しており、原料価格はもともと上昇局面にあった。7月以降の禁漁期が短期的な供給をさらに圧縮している。

西太平洋のFAD禁漁期は既に8月15日に終了しており、まき網船の操業再開後、供給は理論上徐々に増加する見込みだが、価格圧力が緩和されるかどうかは、再開後の実際の漁獲量と魚貨がアジアの加工市場に届く速度にかかっている。西太平洋の供給が回復準備に入ったばかりの一方で、東太平洋の一部船団はまた停漁段階に入っている。東部太平洋まぐろ類委員会（IATTC）は、2026年に大型まき網船が64日間の禁漁期を実施することを規定しており、船団は8月6日から10月8日、または11月9日から翌年1月11日までの2つの期間のいずれかを選択して実施できる。二大洋の禁漁期が相次いで連なることで、原料供給の空白期間が長引いている。

エクアドルは世界の重要なマグロ漁獲・加工拠点であり、巨大な缶詰生産能力を有している。加工企業は大量のカツオと、生産維持のためのキハダの両方を必要とする。カツオ供給が逼迫する中、一部の加工工場は既に日々の生産量を引き下げ、購買コストの上昇と生産規模の縮小の間で取捨選択している。カツオ不足は代替効果を生む可能性もある。加工企業が生産能力を維持しようとする一方でカツオが減少すれば、キハダの購買を増やすことになり、圧力は単一魚種から他のマグロ品種へと徐々に広がっていく。

エクアドルの加工企業が受ける原料圧力とは異なり、タイの缶詰企業は購買コストの抑制に努めている。その背景には缶詰産業自身のコスト制約がある。原料魚価格が上昇を続ける中、加工企業は利益の圧縮、購買量の削減、末端販売価格の引き上げの間で選択するしかない。しかし缶詰製品は小売チャネルと消費者の価格感度の制約を受け、原料コストを無制限に下流へ転嫁することはできないため、売り手と買い手がこう着状態にある。

世界の原料価格の変化は最終的に欧州にも波及する可能性がある。スペインはEUで最も重要なマグロ加工拠点の一つであり、サプライチェーンはEU船団が漁獲したマグロ、輸入冷凍丸魚、予備調理済みフィーレなど、グローバルな原料供給に高度に依存している。価格上昇の欧州への波及には遅れがあり、企業の従来の購買契約、在庫水準、供給サイクルが圧力の一部を緩衝できるが、世界的な供給逼迫が長期化すれば、欧州の缶詰企業のコスト圧力は徐々に高まっていく。

現在、西太平洋のFAD禁漁期は既に終了しており、市場は再開後の実際の漁獲動向を待っている。東太平洋の一部まき網船は依然として停漁状態にある。カツオの再漁獲量がどの程度の不足分を補えるのか、キハダ価格が高値圏で維持できるのかが、今後の世界のマグロサプライチェーンの行方を占う2つの直接的な変数である。