カツオ価格が9年ぶり高値、エルニーニョ予想が今後の上昇を後押し！

9月14日、第19回Infofish世界マグロ会議（TUNA 2026）がバンコクのシャングリ・ラ・ホテルで開幕した。会期は16日まで。Infofishとタイ漁業局、タイ・マグロ産業協会などが共同主催し、テーマは「世界のマグロ産業バリューチェーンの連携強化、ブルーエコノミーと持続可能性」。FAO漁業水産養殖局のマヌエル・バランジェ局長が基調講演を行い、約40の展示ブースが同時に設営された。開幕当日に伝わった市場の見方は、カツオ（Katsuwonus pelamis）原料価格がすでに9年ぶりの高値に達し、エルニーニョ予想が今後のさらなる上昇を支えているというものだった。9年ぶりの高値という逆算から、市場が前回この水準に達したのは2017年前後となる。

気候シグナルが今回の予想の根底にある。米国海洋大気庁（NOAA）のデータによると、赤道太平洋の海面水温は数カ月連続で過去平均を0.5～0.9℃上回っており、大気指標はエルニーニョが今後1四半期に強化する傾向を確認している。6月10日、ペルーは南緯16度以北のアンチョビ禁漁令を無期限に延長し、南米沿岸の生物漁場の状況はすでにエルニーニョによって変えられている。供給縮小に高油価が重なり、船主が価格を維持する自信はここから来ている。

主要加工拠点の価格は明らかに分化している。凍品攻略のモニタリングによると、9月第1週のバンコクの小型缶詰工場の買取価格は1600ドル/トン、大型加工工場は西中央太平洋の漁獲状況がやや好転したためなお様子見を続けている。マンタでは一部のカツオが1700ドル/トン（FOB）で成約し、キハダは1950ドル/トン。72日間の集魚装置（FAD）休漁が東太平洋の供給を圧縮し、セネガルのダカールから遠距離輸送で調整される貨物もあった。フィリピンのジェネラル・サントスでは8月の成約が一時2200ドル/トンに迫った。インド洋と欧州市場は反落し、カツオの成約は1300ユーロ/トン近辺となった。バンコクとマンタの価格差は数百ドルに広がり、大型加工工場の調達戦略と小型缶詰工場の現物需要の間のずれを映し出している。

漁獲量の縮小が値上がりの根本である。2025年の記録的な水準の後、パプアニューギニアの2026年のカツオ水揚げ量は前年比40％超減少した。西中央太平洋では7月1日から45日間のFAD禁用期間が実施され、米州熱帯マグロ委員会の年次会合は2026～2028年のFAD休漁期間を72日から64日に短縮したものの、東太平洋の供給不足は短期的に埋めがたい。

買い手側の圧力も同様に強まっている。8月7日から米国はタイのマグロ製品に19％の関税を課し、エクアドル、インドネシア、ベトナムにはそれぞれ15％、19％、20％に引き上げた。タイは2024年に米国へマグロ缶詰12.1万トン、価値5.54億ドルを輸出しており、輸出業者の利益余地は大幅に圧縮されている。原料高と最終価格の引き下げ圧力の両面攻撃により、バンコクとマンタの価格差はすでに数百ドルに広がっており、大会2日目の「価格変動と将来の競争力」という議題で避けて通れない矛盾でもある。

大会が9月16日に閉幕した後、新たな業界のコンセンサスが形成されるかどうかは、第4四半期の各産地の調達ペースと価格設定の方向に直接影響する。